etf与主动管理共同基金及指数投资的流行程度

这篇文章是一个多部分的系列文章的第二篇,旨在提供有关etf的教育。关于完整的出版物,点击这里

etf与主动型共同基金相比如何?

在比较被动管理的etf和主动管理的共同基金时,有六个关键维度:

  1. 投资组合的披露
  2. 二级市场交易
  3. 分享创造和赎回
  4. 税收效率
  5. 有针对性的接触
  6. 费用

在这六个方面(关于etf和积极管理共同基金的潜在利益和风险的讨论见下表),etf的一些好处,即持仓的透明度、交易的便利性和通常较低的费用,可能会显现出来。积极管理的共同基金在某些领域可能优于etf,包括但不限于实现目标敞口的灵活性(见下面的第5条)。(此外,有关etf实物股票赎回和创建的更深入讨论,请从以下链接下载“探索etf”文件全文。)

通常,当观察ETF时,重要的是要考虑指数投资的价值和ETF的透明精度(即,系统的,公开的方法),这可以消除管理者的漂移,并适用于ETF的每一个投资者。

而活跃的共同基金仍然是一个大企业在这一点上,在资产管理方面,etf的快速增长并显示潜在的etf继续采取积极的市场份额共同基金,尤其是投资者变得越来越意识到etf和衡量他们的潜在益处和风险。

指数投资及其流行

指数投资之所以受到欢迎,是因为有许多潜在因素,其中包括投资者对贝塔比阿尔法的需求更大1资产管理行业对资产配置的重视程度高于个人选股。

被动管理的etf跟踪指数,以及指数投资的日益流行,反过来引发了市场上etf的激增,这反映在交易量的增加(见下图)。

ETF的长期交易量